Насколько я знаю, сейчас пенсия состоит из базовой, страховой и накопительной части. Последние две начисляются из уплаченного единого социального налога. То есть, грубо говоря, если з/п платят в черную, то и пенсии под старость не будет практически (копейки). Базовая часть - это некий государственный минимум, не зависящий от зарплаты, когда ты еще работаешь. Страховая и накопительная часть - это % от ЕСН, причем по страховой части - % от ЕСН больше. Накопительную часть можно передать в НПФ.

НПФ управляет ей согласно уровню компетенции его управляющих.

Условно, если доходность -21%, то здесь как у паев, был пай 100 уе, стал пай 79 уе, дальнейшая доходность (в след году) считается от 79 уе, плюс поступления от твоего годового ЕСН за истекший год. Так что, в худшем случае можно лишиться своей накопительной части пенсии.

Ну если не брать в расчет возможный дефолт государства в лице Пенсионного фонда РФ (не выдержит пенсионная система демографической ситуации), тогда не станет страховой части, правда от накопительной части при таком сюжете должно что-то остаться.